Частые вопросы о токенах и сервисе

Ответы на популярные вопросы об инвестиционных токенах, выплатах, рисках и работе платформы.

Что такое токен?

Токен - это цифровой знак (цифровой актив), созданный с использованием технологии распределённого реестра (блокчейн). Он может удостоверять имущественные и иные права, определённые условиями его выпуска, и использоваться для инвестиций, расчётов или получения услуг.

Какие риски связаны с владением токенами?

Стоимость токенов может изменяться, а доход не гарантирован. Существуют технологические, рыночные и правовые риски. Перед покупкой рекомендуется изучить условия выпуска и оценить собственную готовность к риску.

В чём разница между токеном и облигацией в Беларуси?

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, которая подтверждает право её владельца получить от эмитента номинальную стоимость или имущественный эквивалент в установленный срок, а также проценты или иной доход. Для работы с облигациями требуется разбираться в рынке ценных бумаг, а сами облигации не застрахованы государством и могут колебаться в цене.
Токен - это цифровой знак, удостоверяющий право его владельца на объекты гражданских прав. Токены, предлагаемые на инвестиционных платформах, часто имеют фиксированную процентную ставку, возвращаются в той же валюте, в которой были приобретены, и могут иметь низкий порог входа, что делает их доступными широкому кругу инвесторов. По ряду характеристик они близки к корпоративным облигациям, но избавляют инвестора от многих сложностей, связанных с размещением инвестиций.
Если компания-эмитент банкротится - владельцы облигаций в Беларуси являются кредиторами и включаются в реестр требований кредиторов. Их требования относятся к третьей очереди - после расчётов с работниками и уплаты обязательных платежей в бюджет. Выплаты производятся из конкурсной массы (имущества компании) в порядке очередности и пропорционально сумме требований, если средств недостаточно. Гарантии полного возврата нет - при нехватке активов долг может быть погашен частично или не погашен вовсе.
Владельцы токенов, не являющихся ценными бумагами, юридически рассматриваются как кредиторы по гражданско‑правовому обязательству (если условия выпуска предусматривают возврат средств). В случае банкротства их требования также включаются в реестр кредиторов, но при отсутствии специального обеспечения они, как правило, имеют ту же или более низкую приоритетность, чем владельцы облигаций. Это значит, что возврат средств зависит от наличия имущества у должника и может быть неполным.

Где можно купить токены?

На данный момент доступны площадки Finstore, Bynex, Fainex, Whitebird. Это цифровые инвестиционные площадки, где можно зарегистрироваться, пройти верификацию и приобрести токены напрямую.

Пошаговый гайд: как начать инвестировать в токены?

1. Регистрация аккаунта

Перейдите на веб-портал платформы Finstore, Bynex, Fainex, Whitebird или используйте веб-версию на мобильном устройстве. Укажите номер телефона или email, придумайте пароль и подтвердите регистрацию через SMS/email.

2. Заполнение анкеты

В личном кабинете заполните анкету: укажите ФИО, дату рождения, адрес, загрузите скан паспорта или ID-карты. Анкета проверяется модераторами в течение 1-3 рабочих дней.

3. Прохождение теста

После одобрения анкеты пройдите тест на знание основ инвестирования и работы с цифровыми активами.

4. Пополнение счета

Перейдите в раздел "Кошелек" или "Пополнить счет" и выберите удобный способ:

Банковская карта (Visa/Mastercard).
Банковский перевод (указав реквизиты платформы).
Электронные платежные системы (если поддерживаются).

Убедитесь, что кошелек разблокирован (анкета одобрена, тест пройден).

5. Покупка токенов

В разделе "Инвестировать" или "Токены" выберите актив, укажите сумму и подтвердите покупку. Доходность и условия выплат указаны в описании каждого токена.

Более подробную информацию о компаниях и токенах можно получить в разделе с информацией о компаниях и токенах.

6. Вывод средств

Для вывода средств укажите банковский счет в профиле и запросите вывод в разделе "Кошелек". Срок зачисления зависит от банка (обычно 1-3 рабочих дня).

Важно!

Минимальный возраст для регистрации - 18 лет.
Для пополнения крупных сумм может потребоваться подтверждение источника дохода.
Все операции проходят верификацию в соответствии с законодательством.

Что такое APY (эффективная годовая доходность)?

APY - показывает, сколько ваши инвестиции реально принесут за год при условии, что все промежуточные выплаты реинвестируются - то есть прибыль сама начинает приносить прибыль. Этот показатель учитывает эффект сложных процентов: каждая следующая выплата начисляется не только на исходную сумму, но и на уже полученные доходы. Благодаря этому APY часто выше номинальной ставки и даёт более точное представление о фактической доходности проекта.
Пример: вложив 100 BYN под 10% в месяц и ежемесячно реинвестируя, через год вы получите около 313 BYN - больше, чем простое умножение 12*10%.

Что такое ROI (возврат на инвестиции)?

ROI - показывает, насколько процентов выросли ваши вложения за весь срок инвестиции. Рассчитывается как отношение полученной прибыли к изначальной сумме вложений, умноженное на 100%. Этот показатель помогает быстро оценить, насколько эффективной была инвестиция, и сравнить её с другими вариантами. В отличие от APY, ROI не учитывает эффект сложных процентов и частоту реинвестирования - он отражает общий результат за весь период.
Пример: вы вложили 1.000 BYN, а через год у вас стало 1.420 BYN. Прибыль составила 420 BYN, а ROI = (420 / 1.000) * 100% = 42%.

Что такое удвоение капитала?

Удвоение капитала - это срок, за который ваши вложения вырастут в 2 раза при текущей годовой доходности. Точный расчёт основан на эффективной годовой доходности (APY) и формуле: t = (ln(2)) / (ln(1 + r)), где r - доходность в долях (например, 0.12 для 12%).
Для быстрой прикидки используют «правило 72»: t ≈ 72 / r%.
Важно: это именно срок (в годах), а не процент. При изменении ставки или учёте налогов конечный период может стать больше.
Пример: если APY = 12%, то t ≈ 72 / 12 = 6 лет. По точной формуле: t = (ln(2)) / (ln(1 + 0.12)) ≈ 6.1 года.

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности - это показатель, отражающий способность компании погасить свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Рассчитывается по формуле: Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
Значение коэффициента показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.
Интерпретация:

Ктл < 1 - у компании недостаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных долгов.
Ктл ≈ 1-2 - считается нормальным уровнем ликвидности для большинства отраслей.
Ктл > 2 - возможен избыток неиспользуемых активов, что может снижать эффективность.

Нормативы коэффициента текущей ликвидности по видам эк. деятельности организаций для Беларуси указаны в постановлении РБ № 1672 от 12.12.2011г. «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».

Пример: если оборотные активы = 3 000 000 BYN, а краткосрочные обязательства = 1 500 000 BYN, то Ктл = 3 000 000 / 1 500 000 = 2.0.

Что такое коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами?

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Кобесп) - показатель, отражающий, какую долю активов составляют все обязательства компании. Чем ниже значение, тем выше запас прочности.
Формула расчёта: Кобесп = (КО + ДО) / ИБ, где:

КО - краткосрочные обязательства (итого по разделу V, стр. 690 бухбаланса)
ДО - долгосрочные обязательства (итог по разделу IV, стр. 590)
ИБ - итог бухгалтерского баланса (сумма строк 190 + 290, стр. 300)

Нормативы:

В Беларуси - не выше 0,85 для всех отраслей экономики (Инструкция № 140/206 от 27.12.2011 г.). Желательно, чтобы значение было как можно ниже.
В зарубежной практике - рекомендуемый диапазон 0,2-0,5.

Интерпретация:

Кобесп < 0,2 - очень высокая финансовая устойчивость, обязательства занимают малую долю активов.
Кобесп ≈ 0,5 - умеренная долговая нагрузка.
Кобесп > 0,85 - высокий риск неплатёжеспособности, активов может не хватить для покрытия долгов.

Пример: если КО = 1 000 000 BYN, ДО = 500 000 BYN, ИБ = 17 000 000 BYN, то Кобесп = (1 000 000 + 500 000) / 17 000 000 ≈ 0,088. Это значит, что для погашения всех долгов компании достаточно продать лишь 8,8% активов.

Что такое коэффициент финансовой независимости?

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) - показатель, отражающий долю активов компании, сформированных за счёт собственного капитала. Он показывает, насколько предприятие зависит от заёмных средств: чем выше значение, тем выше финансовая устойчивость и независимость от кредиторов.
Формула расчёта: Кфн = СК / ИБ, где:

СК - собственный капитал (итог раздела III бухгалтерского баланса)
ИБ - итог бухгалтерского баланса

Нормативы:

В Беларуси - в пределах 0,4-0,6 (Инструкция № 140/206 от 27.12.2011 г.).
В зарубежной практике - рекомендуемый диапазон 0,5-0,8.

Интерпретация:

Кфн > 0,6 - высокая финансовая устойчивость, значительная часть активов профинансирована собственными средствами.
Кфн ≈ 0,4-0,5 - умеренная зависимость от заёмных средств.
Кфн < 0,4 - высокая зависимость от кредиторов, возможны риски ликвидности.
Кфн < 0 - предприятие полностью финансируется за счёт заёмных средств.

Пример: если СК = 10 000 000 BYN, ИБ = 17 000 000 BYN, то Кфн = 10 000 000 / 17 000 000 ≈ 0,588. Это значит, что около 58,8% активов компании сформированы за счёт собственных средств.

Что такое обеспеченность собственными оборотными средствами?

Обеспеченность собственными оборотными средствами - показатель, отражающий долю оборотных активов, финансируемых за счёт собственных источников и долгосрочных обязательств. Он показывает, насколько компания способна покрыть свои оборотные активы устойчивыми источниками финансирования без привлечения краткосрочных займов.
Формула расчёта: Кобесп.об.ср. = (СК + ДО - ДА) / ОА, где:

СК - собственный капитал (итог раздела III, стр. 490 бухгалтерского баланса)
ДО - долгосрочные обязательства (итог по разделу IV, стр. 590)
ДА - долгосрочные активы (итог по разделу I, стр. 190)
ОА - оборотные активы (итог по разделу II, стр. 290)

Нормативы:

В Беларуси - не ниже 0,15 для всех отраслей экономики (Инструкция № 140/206 от 27.12.2011 г.).
В зарубежной практике - рекомендуемый диапазон 0,1-0,3.

Интерпретация:

Кобесп.об.ср. > 0,15 - компания имеет достаточный объём собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.
Кобесп.об.ср. ≈ 0,1-0,15 - минимально допустимый уровень, требует внимания к управлению оборотными активами.
Кобесп.об.ср. < 0,1 - недостаточная обеспеченность собственными оборотными средствами, возможны проблемы с ликвидностью.
Кобесп.об.ср. < 0 - отрицательное значение означает, что часть оборотных активов финансируется за счёт краткосрочных обязательств, что создаёт риск неплатёжеспособности.

Пример: если СК = 10 000 000 BYN, ДО = 2 000 000 BYN, ДА = 8 000 000 BYN, ОА = 5 000 000 BYN, то Кобесп.об.ср. = (10 000 000 + 2 000 000 - 8 000 000) / 5 000 000 = 0,8. Это значит, что 80% оборотных активов финансируются за счёт собственных источников и долгосрочных обязательств.

Что такое коэффициент финансовой устойчивости?

Коэффициент финансовой устойчивости - показатель, отражающий долю источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время (собственный капитал и долгосрочные обязательства) в общей сумме всех источников финансирования. Он показывает, насколько стабильна финансовая структура компании.
Формула расчёта: Кфу = (СК + ДО) / (СК + ДО + КО), где:

СК - собственный капитал (итог раздела III, стр. 490 бухгалтерского баланса)
ДО - долгосрочные обязательства (итог по разделу IV, стр. 590)
КО - краткосрочные обязательства (итого по разделу V, стр. 690)

Нормативы:

В Беларуси - не ниже 0,6 для всех отраслей экономики (Инструкция № 140/206 от 27.12.2011 г.).
В зарубежной практике - рекомендуемый диапазон 0,6-0,8.

Интерпретация:

Кфу > 0,6 - высокая финансовая устойчивость, большая часть финансирования приходится на долгосрочные источники.
Кфу ≈ 0,5-0,6 - умеренная финансовая устойчивость, требует контроля за структурой капитала.
Кфу < 0,5 - низкая финансовая устойчивость, значительная зависимость от краткосрочных источников финансирования, что создаёт риск неплатёжеспособности.

Пример: если СК = 10 000 000 BYN, ДО = 2 000 000 BYN, КО = 3 000 000 BYN, то Кфу = (10 000 000 + 2 000 000) / (10 000 000 + 2 000 000 + 3 000 000) = 12 000 000 / 15 000 000 = 0,8. Это значит, что 80% источников финансирования являются долгосрочными и стабильными.

Что такое коэффициент капитализации?

Коэффициент капитализации - показатель, отражающий соотношение долгосрочных обязательств к сумме долгосрочных обязательств и собственного капитала. Он показывает, какая доля долгосрочного финансирования приходится на заёмные средства.
Формула расчёта: Ккап = ДО / (ДО + СК), где:

ДО - долгосрочные обязательства (итог по разделу IV, стр. 590 бухгалтерского баланса)
СК - собственный капитал (итог раздела III, стр. 490)

Нормативы:

В Беларуси - не выше 1,0 для всех отраслей экономики (Инструкция № 140/206 от 27.12.2011 г.).
В зарубежной практике - рекомендуемый диапазон 0,3-0,5.

Интерпретация:

Ккап < 0,5 - низкая доля долгосрочных заёмных средств, компания в основном финансируется за счёт собственного капитала.
Ккап ≈ 0,5-0,7 - умеренная долговая нагрузка, сбалансированная структура капитала.
Ккап > 0,7 - высокая доля долгосрочных обязательств, повышенная зависимость от кредиторов.
Ккап > 1,0 - долгосрочные обязательства превышают собственный капитал, что указывает на высокий финансовый риск.

Пример: если ДО = 2 000 000 BYN, СК = 10 000 000 BYN, то Ккап = 2 000 000 / (2 000 000 + 10 000 000) = 2 000 000 / 12 000 000 ≈ 0,167. Это значит, что долгосрочные обязательства составляют около 16,7% от суммы долгосрочных источников финансирования.

Что такое коэффициент финансового рычага?

Коэффициент финансового рычага (коэффициент заёмного капитала) - показатель, отражающий соотношение всех обязательств (долгосрочных и краткосрочных) к собственному капиталу. Он показывает, во сколько раз заёмные средства превышают собственный капитал и характеризует степень зависимости компании от внешних источников финансирования.
Формула расчёта: Кфр = (ДО + КО) / СК, где:

ДО - долгосрочные обязательства (итог по разделу IV, стр. 590 бухгалтерского баланса)
КО - краткосрочные обязательства (итого по разделу V, стр. 690)
СК - собственный капитал (итог раздела III, стр. 490)

Нормативы:

В Беларуси - не выше 1,0 для всех отраслей экономики (Инструкция № 140/206 от 27.12.2011 г.).
В зарубежной практике - рекомендуемый диапазон 0,3-0,7.

Интерпретация:

Кфр < 0,5 - низкая долговая нагрузка, компания в основном финансируется за счёт собственного капитала, высокая финансовая устойчивость.
Кфр ≈ 0,5-1,0 - умеренная долговая нагрузка, сбалансированное соотношение собственных и заёмных средств.
Кфр > 1,0 - высокая долговая нагрузка, заёмные средства превышают собственный капитал, что создаёт повышенный финансовый риск и зависимость от кредиторов.

Пример: если ДО = 2 000 000 BYN, КО = 3 000 000 BYN, СК = 10 000 000 BYN, то Кфр = (2 000 000 + 3 000 000) / 10 000 000 = 5 000 000 / 10 000 000 = 0,5. Это значит, что заёмные средства составляют половину от собственного капитала.